Přehled trhu: Od ledna do října 2022 je celková výkonnost čínského trhu s ropným koksem dobrá a cena ropného koksu vykazuje trend „rostoucí – klesající – stabilní“. Díky poptávce v dolní části trhu cena ropného koksu v pozdější fázi klesla, ale stále je na historickém maximu. V roce 2022 se nabídka ropného koksu oproti předchozímu čtvrtletí mírně zvýšila. V důsledku zimních olympijských her, prudce rostoucích mezinárodních cen ropy a prevence a kontroly epidemií však rafinerie v prvním čtvrtletí snížily produkci před plánovaným termínem. Ve druhém čtvrtletí se produkce postupně zotavila, přičemž se zvýšil velký objem dovozu ropného koksu, nabídka koksu se středním a vysokým obsahem síry se zvýšila, zatímco nabídka koksu s nízkým obsahem síry je stále omezená. Produkce elektrolytického hliníku v dolním toku řeky si obecně udržela růst a výpadek proudu v S'-čchuanu, Jün-nanu a dalších místních oblastech vedl ke snížení produkce a cena hliníku byla obecně stabilní. Slabá poptávka po nauhličovačích, grafitových elektrodách a prudce rostoucí poptávka po anodových materiálech vedly k cenové diferenciaci ropného koksu se středním a nízkým obsahem síry v místních oblastech. Koks z topného ropného materiálu byl silně ovlivněn mezinárodním trhem. Koks s vysokým obsahem síry používaný v cementárně a dalších průmyslových odvětvích je již dlouhou dobu na dně. Dovoz koksu s vysokým obsahem síry z tradiční Saúdské Arábie a Spojených států se snížil, ale dovoz venezuelského koksu z topného ropného materiálu byl doplněn velkým množstvím dovozu.
Cenová akce
I. Středně a vysokosirný ropný koks: Od ledna do října 2022 vykazovala tržní cena ropného koksu v Číně celkový trend „rostoucí – klesající – stabilní“. K 19. říjnu činila referenční cena ropného koksu 4581 juanů/tuna, což představuje nárůst o 63,08 % ve srovnání se začátkem roku. Od ledna do dubna se v důsledku řady faktorů, jako jsou omezení výroby během zimních olympijských her, dopravní omezení v důsledku epidemické kontroly a prudce rostoucí globální ceny energií ovlivněné rusko-ukrajinskou krizí, náklady na rafinaci v rafineriích jako celek zvýšily. V důsledku toho koksovací jednotky mnoha rafinérií snížily produkci a některé rafinérské jednotky předčasně zastavily údržbu. V důsledku toho se výrazně snížila nabídka na trhu a ceny koksu výrazně vzrostly. Kromě toho některé rafinerie podél řeky dodávají negativní produkci sirného ropného koksu, cena ropného koksu se postupně zvyšovala podle stejného indexu; od května koksovací jednotky, které byly odstaveny a snížily produkci, postupně obnovily výrobu. Aby se však snížily náklady, některé rafinerie nakupují ropu za nízkou cenu pro výrobu. V důsledku toho se celkový index ropného koksu na trhu zhoršil a do přístavu dorazilo velké množství dováženého ropného koksu, zejména středně vysokosirného ropného koksu z Venezuely, Spojených států, Ruska, Kanady a dalších zemí. Ale hlavně ve vanad. Středně a vysokosirný ropný koks s obsahem 500 ppm a domácí hliníkářský průmysl postupně kontroloval stopové prvky, vysoký obsah vanadu (vanad > 500 ppm) a cena ropného koksu prudce klesla a cenový rozdíl mezi nízkovanadovým a vysokovanadovým ropným koksem se postupně zvětšoval. Od června, s pokračujícím poklesem ceny ropného koksu, na trh postupně vstupují podniky zabývající se uhlíkem. Vzhledem k tomu, že cena surového ropného koksu zůstává letos dlouhodobě vysoká, tlak na ceny v ropném koksu je větší a většina z nich nakupuje na poptávku, a cena středně a vysokosirného ropného koksu si udržuje šokový provoz.
Ii. Nízkosirný ropný koks: Od ledna do června se kapacita anodového materiálu rozšířila, poptávka na trhu prudce vzrostla a poptávka po nízkosirném ropném koksu výrazně vzrostla. V dubnu, ovlivněná očekávaným odstavením rafinerie CNOOC z důvodu údržby, cena nízkosirného ropného koksu nadále zůstala vysoká. Od července došlo k přídělovému hospodářství při vysokých teplotách, což vedlo k nízké výkonnosti trhu s ocelárnami, což vedlo ke snížení produkce a jejímu pozastavení. V této situaci by mělo dojít k dalšímu snížení produkce v rámci odstávky. Negativní podpora cen nízkosirného ropného koksu na trhu s materiály je omezená a cena nízkosirného koksu prudce klesla. Od září se střídají Národní den a Svátek středu podzimu. Akcie nízkosirného koksu v downstreamu podpořily mírný růst ceny nízkosirného koksu, ale s příchodem „velké dvacítky“ downstreamové odvětví přijímalo zboží opatrně, cena nízkosirného ropného koksu se udržela stabilní a došlo k určitým úpravám.
Pokud jde o palivový koks, v roce 2022 prudce vzrostou globální ceny energií, externí ceny zůstanou dlouhodobě vysoké a volatilní, dlouhodobé náklady na peletový koks s vysokým obsahem síry se obrátí, dovoz palivového koksu s vysokým obsahem síry ze Saúdské Arábie a Spojených států se sníží a cena venezuelského ropného koksu bude relativně nízká, takže dovoz doplní trh. Cena nízkosirného projektilového koksu je vysoká a ukazatel poptávky po ropném koksu na trhu se skleněným palivem se upravil.
Strana nabídky
1. Kapacita koksovacích jednotek s prodlouženým koksováním se od ledna do října roku 2022 mírně zvýšila. Změna kapacity se soustředila v září, kdy byla v provincii Shandong pozastavena výroba koksovací jednotky s kapacitou 500 000 tun/rok a do výroby byla uvedena koksovací jednotka s kapacitou 1,2 milionu tun/rok v severozápadní Číně.
Ii. Produkce ropného koksu v Číně se v lednu až září 2022 zvýšila o 2,13 % ve srovnání s lednem až zářím 2021, kdy vlastní spotřeba dosáhla celkem 2 773 600 tun, což představuje nárůst o 14,88 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2021, a to především proto, že v červnu 2021, respektive listopadu 2021, byla uvedena do provozu a obnovena výrobní kapacita dvou nových koksovacích jednotek v provincii Shandong. Nabídka ropného koksu na trhu se výrazně zvýšila; v průběhu celého roku se však produkce ropného koksu zvyšovala především u ropného koksu se středním a vysokým obsahem síry, a to především kvůli prudce rostoucí ceně ropy a nárůstu nákladů na rafinaci v rafinériích. Některé rafinerie používají ke snížení nákladů nízkou cenu ropy a ropný koks se používá jako vedlejší produkt koksovací jednotky, což nepřímo vede ke zhoršení celkového indexu trhu s ropným koksem. Podle statistik společnosti Yinfu se produkce ropného koksu se středním a vysokým obsahem síry v období leden až září 2022 zvýšila o 2,38 % ve srovnání s obdobím leden až září 2021.
Iii. Objem dovezeného ropného koksu od ledna do srpna 2022 činil 9,1273 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 5,16 %. Podle Bacuan Yinfu se očekává, že množství dovezeného ropného koksu bude od září do konce roku dále růst a že se bude i nadále zvyšovat i nabídka dováženého ropného koksu.
Strana poptávky
I. Pokud jde o trh s hliníkovým uhlíkem, cena elektrolytického hliníku na konci linky kolísala mezi 18 000 a 19 000 juany/tuna a celkový ziskový prostor pro odvětví elektrolytického hliníku je stále zde. Navazující trh s hliníkovým uhlíkem začíná fungovat na dlouhodobě vysoké úrovni a celkový trh má dobrou poptávku po ropném koksu. Je však vystaven prodejnímu režimu „jedna úprava ceny za měsíc“ v kombinaci s dlouhodobě vysokou cenou surového ropného koksu, což vede k většímu tlaku na ceny a především k nákupu na poptávku.
Trh s grafitovými elektrodami v downstreamu je nakupován převážně na poptávku. Od července do srpna některé ocelářské trhy v důsledku vysokých teplot snížily nebo zcela zastavily výrobu. Na straně nabídky podniků zabývajících se grafitovými elektrodami došlo ke snížení produkce, což vedlo k výraznému poklesu poptávky na trhu s grafitovými elektrodami. Poptávka na trhu s nauhličovači je stabilní; stát silně podporuje rozvoj nového energetického průmyslu. Výrobní kapacita trhu s anodovými materiály se rychle rozrostla a poptávka po ropném koksu se výrazně zvýšila. Aby se ušetřily náklady, některé podniky vyvinuly nové procesy, které nahrazují ropný koks s nízkým obsahem síry ropným koksem se středním až vysokým obsahem síry, čímž se snižují náklady.
Iii. Pokud jde o palivový koks, celosvětová cena energie v roce 2022 prudce vzrostla, externí cena je dlouhodobě vysoká a volatilní, dlouhodobé náklady na peletový koks s vysokým obsahem síry jsou invertované a výkonnost tržních transakcí je průměrná, zatímco trh s peletovým koksem se středně nízkým obsahem síry je stabilní.
Prognóza budoucího trhu
1. Z hlediska nabídky ropného koksu se očekává, že nabídka na trhu s ropným koksem bude i nadále růst a v pozdější fázi bude postupně uváděna do výroby kapacita nově budovaných koksovacích jednotek. Očekává se, že bude dominovat ropný koks se středním a vysokým obsahem síry, ale většina z něj bude pravděpodobně sloužit pro vlastní spotřebu, což bude představovat omezený doplněk trhu. Poptávka domácích podniků po ropném koksu bude i nadále růst a očekává se, že množství dováženého ropného koksu bude i nadále růst.
2. Z pohledu poptávky v downstreamovém průmyslu společnost Bachuan Yinfu předpovídá, že poptávka po ropném koksu v downstreamovém průmyslu bude do konce let 2022 a 2023 nadále růst. Pod vlivem mezinárodního napětí a následného poklesu produkce ropy Saúdskou Arábií a OPEC se očekává, že cena ropy zůstane vysoká, nákladový segment bude dobře podporován a očekává se, že výroba elektrolytického hliníku v downstreamovém průmyslu bude i nadále růst a celková poptávka po ropném koksu v tomto odvětví i nadále vykazuje rostoucí trend. Nové investice na trhu s anodovými materiály jsou rychlé, očekává se, že poptávka po ropném koksu bude i nadále růst; očekává se, že cena uhlí bude kolísat v kontrolovatelném rozmezí pod vlivem národních makroekonomických politik. Očekává se, že tržní poptávka po skle, cementu, elektrárnách, elektrodách a cementačních činidlech zůstane průměrná.
3. Očekává se, že politika prevence a kontroly epidemií bude mít v některých oblastech stále velký vliv, zejména omezením automobilové dopravy. Kombinovaná politika přídělového systému a kontroly spotřeby energie bude mít v některých oblastech stále vliv a celkový dopad na trh bude pravděpodobně omezený.
Celkově se očekává, že ceny ropného koksu zůstanou na konci let 2022 a 2023 vysoké a volatilní. Očekává se, že hlavní cenové rozpětí ropného koksu bude 6 000–8 000 juanů/tuna u koksu s nízkým obsahem síry (asi 0,5 % síry), 3 400–5 500 juanů/tuna u koksu se středním obsahem síry (asi 3,0 % síry, do 500 % vanadu), 2 500–4 000 juanů/tuna u koksu se středním obsahem síry (asi 3,0 % síry, vanad > 500 %) a 2 000–3 200 juanů/tuna u koksu s vysokým obsahem síry (asi 4,5 % běžného zboží).
Čas zveřejnění: 14. listopadu 2022