Hlavní hnací faktory poptávky po grafitizovaném ropném koksu na trhu
1. Explozivní poptávka v sektoru nových energií
Základní surovina pro anodové materiály pro lithiové baterie: Nízkosirný ropný koks s obsahem síry nižším než 0,5 % nezpůsobuje během grafitizace objemovou expanzi, což z něj činí klíčovou surovinu pro anodové materiály pro lithiové baterie. V roce 2024 dosáhla celosvětová poptávka po anodových materiálech pro lithiové baterie 2,2 milionu tun, což odpovídá poptávce po více než 3 milionech tun ropného koksu. Skutečná nabídka však činila pouze 2,6 milionu tun, což vedlo k 13% mezerě v nabídce. S rychlým růstem trhu s elektromobily (očekává se, že celosvětový prodej elektromobilů do roku 2026 dosáhne 30 milionů kusů) bude poptávka po anodách pro lithiové baterie pro ropný koks nadále růst, což povede k nárůstu cen luxusního ropného koksu (například koksu s nízkým obsahem síry).
Rostoucí poptávka ve fotovoltaickém průmyslu: V roce 2024 vzrostla celosvětová poptávka po ropném koksu pro fotovoltaické účely o 35 %, přičemž společnosti vyrábějící křemíkové materiály (jako například Tongwei a GCL-Poly) soutěžily o zdroje koksu s nízkým obsahem síry, což dále zvyšovalo ceny.
2. Stabilní poptávka v tradičních průmyslových odvětvích
Průmysl elektrolýzy hliníku: Ropný koks je primární surovinou pro předpálené anody při výrobě hliníku, která se používá ke zlepšení účinnosti elektrolýzy. Ačkoli poptávka v odvětví elektrolýzy hliníku byla ovlivněna korekcemi cen hliníku, dlouhodobá poptávka zůstává stabilní.
Ocelářský průmysl: Ropný koks se široce používá jako uhlíková přísada a surovina pro grafitové elektrody při výrobě oceli v elektrických obloukových pecích. Vzhledem k plánu Číny zvýšit podíl oceli pro elektrické obloukové pece na 15–20 % do roku 2025 poptávka po ropném koksu dále poroste.
Palivový sektor: Ropný koks se díky své vysoké výhřevnosti běžně používá jako palivo v průmyslových odvětvích, jako jsou sklárny, elektrárny a cementárny. Přestože levné uhlí do jisté míry nahradilo poptávku po koksu s vysokým obsahem síry, koks s nízkým obsahem síry zůstává na trhu s drahými palivy konkurenceschopný.
3. Těsné dodávky
Snížení rafinérské kapacity: V rámci globální politiky „dvojího uhlíku“ evropské a americké rafinerie urychlily postupné vyřazování zastaralých kapacit. V roce 2024 se evropská rafinérská kapacita meziročně snížila o 8 %, zatímco míra odstávek amerických rafinérií břidlicové ropy dosáhla 12 %, což vedlo k prudkému poklesu dodávek nízkosirného ropného koksu.
Omezená domácí produkce: V důsledku odstavení a údržby některých zpožděných koksovacích jednotek a poklesu provozních rychlostí domácí produkce ropného koksu od roku 2025 klesla. Ačkoli pokrok v projektech integrace rafinérské a chemické výroby povede k růstu produkce, krátkodobý nedostatek dodávek je obtížné zmírnit.
Nedostatečné doplňování dovozu: Zahraniční produkce koksu s nízkým obsahem síry je omezená a eskalace amerických vývozních omezení grafitu do Číny donutila čínské anodové společnosti přejít na domácí ropný koks, což dále zhoršuje tlak na domácí poptávku.
4. Politika a tržní dynamika
Přísnější environmentální politika: Společnosti jsou povinny investovat více finančních prostředků do modernizace zařízení, aby splňovaly environmentální požadavky, což nepřímo zvyšuje výrobní náklady. Například na začátku roku 2025 vedla environmentální omezení výroby v provinciích Che-pej a Che-nan k omezení dodávek.
Dopad obchodních bariér: Eskalace amerických vývozních omezení grafitu do Číny zvýšila náklady čínských společností vyrábějících anody na pořízení surovin, což vedlo k nárůstu cen ropného koksu.
Spekulace se zásobami: Obchodníci nashromáždili zásoby na historické maximum, přičemž zásoby v domácích přístavech klesly z 2 milionů tun v roce 2023 na 800 000 tun, což uměle vytváří „falešný nedostatek“ a dále zvyšuje ceny.
5. Přenos nákladů a substituční efekty
Kolísání cen ropy: Korelace mezi cenami ropného koksu a cenami ropy je přibližně 0,8. V roce 2024 mezinárodní ceny ropy prudce vzrostly nad 120 dolarů za barel, což snížilo rafinérské marže a vedlo ke snížení produkce v rafinériích, což dále zhoršilo nedostatek ropného koksu. Přestože se očekává, že ceny ropy Brent do roku 2026 klesnou na 51 dolarů za barel, krátkodobá podpora nákladů zůstává silná.
Tlak na technologickou substituci: Hromadná výroba křemíkovo-uhlíkových anod pro baterie Tesla 4680, které zlepšují hustotu energie o 20 %, může urychlit proces substituce, pokud ceny ropného koksu zůstanou vysoké. Komercializace křemíkových anod však stále vyžaduje 3–5 let, takže krátkodobý dopad na poptávku po ropném koksu je omezený.
Čas zveřejnění: 30. září 2025